開門機行業在“十二五”期間將獲得25%以上的高增速，行業前景向好，行業特性也將使龍頭企業受益最為明顯。國內安防市場重心轉向中西部地區有利于公司標準化產品進一步擴大市場份額。公司的研發實力仍在較高水平上持續積累，前端產品大規模放量繼續帶來業績快速增長。公司股權激勵第一期各項指標達到解鎖條件將增強管理層進一步推動業績的動力。我們看好公司成長空間，預計百勝門控未來三年年復合增長率將超過40%，預計2011年-2013年公司每股收益分別為1.44元、2.16元和3.03元，對應PE分別為31.5倍、21.2倍和15.1倍，維持公司“買入”評級，目標價65元。